چرا شرکتها بدهی دارند؟ و تا چه میزان بدهی معقول است؟

بدهی در هر صنعت و حوزه فعالیت با نسبت بدهی به سهام دار سنجش میشود.

اینفوگراف بدهی بزرگترین شرکتها امریکا  

در سه ماهه اول ۲۰۱۹ ، کل بدهی شرکتهای خصوصی و دولتی ایالات متحده به رکورد ۷۰ تریلیون دلار رسید.

بیشترین بدهی را کدام شرکتها و در حوزه فعالیتی هستند؟

  • سه شرکت از چهار شرکت با بدهی های بلند مدت در حوزه ارتباطات با  ۱۰۰B $   است.

  • شرکت های تکنولوزیکی، بدهی بالایی دارند ، اما نسبت سهام-بدهی آنها ناچیز است چون تعداد سهام دارانشان زیاد است.

  • فورد و جنرال موتورز با ادامه عملیات های تأمین مالی حجم بدهی هاشان بالاتری میرود.

 

 پنچ شرکت با بیشترین بدهی بلند مدت

  1. AT&T در حوزه ارتباطات: ۱۶۶.۳B $

  2. Comcast در حوزه مخابرات: ۱۰۷.۳B

  3. ورایزون در حوزه ارتباطات: ۱۰۵.۹B $

  4. فورد موتور (وسایل نقلیه موتوری و قطعات): ۱۰۰.۷B $

  5. جنرال الکتریک (صنعتی): ۹۵.۲B $

نسبت  D / E(بدهی به سهام )  بالاتر ، ریسک بیشتری را برای سرمایه گذاران نشان می دهد ، زیرا در صورت ورشکستگی ، احتمال بازگشت سرمایه آنها کمتر است.

صنایع سرمایه بر مانند خودرو و فولاد و .. تمایل دارند که نسبتهای D / E بالاتر از ۲ باشند.

شرکت ها در این صنایع دارایی های بیشتری دارند که در صورت رکود اقتصادی می توانند به عنوان اهرم استفاده کنند و این به آنها امکان می دهد بدهی های بیشتری را با خیال راحت بپردازند.

در مقابل ، شرکتهای خدماتی و فناوری اغلب دارای نسبت D / E زیر ۰.۵ هستند.

شرکت های خودرو و ارتباطات نسبت به شرکت های فنی تمایل به نسبت D / E بالاتری دارند.

در حالی که مایکروسافت و اپل تقریباً به اندازه فورد و جنرال موتورز بدهی طولانی مدت دارند ، نسبت D / E آنها بسیار پایین تر است ، به دلیل بالاتر بودن سهامدار.

آیا هر یک از این بدهی ها باید سرمایه گذاران را نگران کند؟ آیا آنها توجیه می شوند؟

نویسنده : دکتر مهرداد مظفری

نظرات کاربران :

دیدگاه شما